Vertical fiscal imbalance

Introduction to Vertical Fiscal Imbalance (VFI)

The 15th Finance Commission highlighted that States in India face a significant Vertical Fiscal Imbalance (VFI).
States incur 61% of the revenue expenditure but collect only 38% of the revenue receipts.
This imbalance means that States rely heavily on transfers from the Union government for their expenditures.

Why VFI Needs Attention

Constitutional Division of Duties: The Union and State governments have constitutionally defined financial responsibilities. The Union government collects major taxes like Personal Income Tax and Corporation Tax, while States handle expenditures on publicly provided goods and services.
Efficiency Considerations: To maximise efficiency, it’s ideal for the government closest to the service users to manage expenditures. However, States struggle due to the revenue gap.

Finance Commission’s Role

The Finance Commission addresses VFI by deciding on two key areas:
- How to distribute the Union government’s tax revenue to States.
- How to allocate these resources among individual States.
- VFI is related to the first area, focusing on how much tax revenue from the Union is devolved to States.

Current Financial Transfers

Grants and Transfers: Besides tax devolution, Finance Commissions recommend grants under Article 275 of the Constitution for specific needs. Other transfers occur under Article 282 through centrally sponsored and central sector schemes, but these are conditional.
Untied Transfers: Tax devolution is the only transfer that is unconditional and untied.

Estimating VFI in India

There is a need to outline a method to estimate VFI at the aggregate level for all States, using a ratio of total own revenue receipts plus tax devolution to own revenue expenditure.
If this ratio is less than 1, it indicates a VFI, with the deficit being used as a proxy for the imbalance.
To eliminate VFI, the share of tax devolution needs to rise to about 48.94%, but the 14th and 15th Finance Commissions recommended only 42% and 41% respectively.

Call for Increased Tax Devolution

Many States advocate for the 16th Finance Commission to fix the share of tax devolution at 50% of the net proceeds.
Benefits: Higher devolution would provide States with more untied resources, align expenditures with local needs, and enhance the efficiency of spending, contributing to a more balanced fiscal federalism.

Conclusion

Addressing VFI through increased tax devolution would support a more equitable distribution of fiscal resources and improve the efficiency of State expenditures, fostering a healthier system of cooperative fiscal federalism.

ऊर्ध्वाधर राजकोषीय असंतुलन

ऊर्ध्वाधर राजकोषीय असंतुलन (VFI) का परिचय

15वें वित्त आयोग ने इस बात पर प्रकाश डाला कि भारत में राज्यों को एक महत्वपूर्ण ऊर्ध्वाधर राजकोषीय असंतुलन (VFI) का सामना करना पड़ रहा है।
राज्य राजस्व व्यय का 61% वहन करते हैं, लेकिन राजस्व प्राप्तियों का केवल 38% ही एकत्र करते हैं।
इस असंतुलन का अर्थ है कि राज्य अपने व्यय के लिए केंद्र सरकार से प्राप्त धन पर बहुत अधिक निर्भर हैं।

VFI पर ध्यान देने की आवश्यकता क्यों है

संवैधानिक कर्तव्यों का विभाजन: संघ और राज्य सरकारों ने संवैधानिक रूप से वित्तीय जिम्मेदारियों को परिभाषित किया है। केंद्र सरकार व्यक्तिगत आयकर और निगम कर जैसे प्रमुख कर एकत्र करती है, जबकि राज्य सार्वजनिक रूप से प्रदान की जाने वाली वस्तुओं और सेवाओं पर व्यय संभालते हैं।
दक्षता संबंधी विचार: दक्षता को अधिकतम करने के लिए, यह आदर्श है कि सेवा उपयोगकर्ताओं के सबसे करीब की सरकार व्यय का प्रबंधन करे। हालाँकि, राजस्व अंतर के कारण राज्य संघर्ष करते हैं।

वित्त आयोग की भूमिका

वित्त आयोग दो प्रमुख क्षेत्रों पर निर्णय लेकर VFI को संबोधित करता है:
- केंद्र सरकार के कर राजस्व को राज्यों में कैसे वितरित किया जाए।
- इन संसाधनों को अलग-अलग राज्यों के बीच कैसे आवंटित किया जाए।
- VFI पहले क्षेत्र से संबंधित है, जो इस बात पर ध्यान केंद्रित करता है कि संघ से कितना कर राजस्व राज्यों को हस्तांतरित किया जाता है।

वर्तमान वित्तीय हस्तांतरण

अनुदान और हस्तांतरण: कर हस्तांतरण के अलावा, वित्त आयोग विशिष्ट आवश्यकताओं के लिए संविधान के अनुच्छेद 275 के तहत अनुदान की सिफारिश करता है। अन्य हस्तांतरण अनुच्छेद 282 के तहत केंद्र प्रायोजित और केंद्रीय क्षेत्र की योजनाओं के माध्यम से होते हैं, लेकिन ये सशर्त होते हैं।
अनबंधित हस्तांतरण: कर हस्तांतरण एकमात्र ऐसा हस्तांतरण है जो बिना शर्त और अनबंधित है।

भारत में VFI का अनुमान लगाना

कुल राजस्व प्राप्तियों और कर हस्तांतरण के अनुपात का उपयोग करके सभी राज्यों के लिए समग्र स्तर पर VFI का अनुमान लगाने के लिए एक विधि की रूपरेखा तैयार करने की आवश्यकता है।
यदि यह अनुपात 1 से कम है, तो यह VFI को इंगित करता है, जिसमें घाटे का उपयोग असंतुलन के लिए प्रॉक्सी के रूप में किया जाता है।
VFI को खत्म करने के लिए, कर हस्तांतरण का हिस्सा लगभग 48.94% तक बढ़ने की जरूरत है, लेकिन 14वें और 15वें वित्त आयोगों ने क्रमशः केवल 42% और 41% की सिफारिश की है।

कर हस्तांतरण में वृद्धि की मांग

कई राज्य 16वें वित्त आयोग से कर हस्तांतरण का हिस्सा शुद्ध आय का 50% तय करने की वकालत करते हैं।
लाभ: उच्च हस्तांतरण से राज्यों को अधिक असंबद्ध संसाधन मिलेंगे, व्यय को स्थानीय आवश्यकताओं के साथ संरेखित किया जा सकेगा, तथा व्यय की दक्षता में वृद्धि होगी, जिससे अधिक संतुलित राजकोषीय संघवाद में योगदान मिलेगा।

निष्कर्ष

कर हस्तांतरण में वृद्धि के माध्यम से वीएफआई को संबोधित करने से राजकोषीय संसाधनों का अधिक न्यायसंगत वितरण होगा तथा राज्य व्यय की दक्षता में सुधार होगा, जिससे सहकारी राजकोषीय संघवाद की एक स्वस्थ प्रणाली को बढ़ावा मिलेगा।